小白學基金必看——基礎篇（1）

小白零基礎學基金

一、什么是基金

1.基金：代表一種委托關系，而股票、債券、銀行等都相當直接投資。這種委托關系就是讓專業的機構幫你理財，進一步說就是我們把錢交給基金公司，然后基金經理拿著我們的錢去進行投資。

2.基金的周期：基金設計——審批——發行——建倉期封閉——正式運作——清倉

3.收益與風險：一般情況下，收益大于債券和銀行儲蓄，小于股票。收益受基金公司和基金經理的能力的影響。相對性的，風險大于債券和銀行儲蓄，小于股票。

二、基金的分類

1.貨幣基金：貨幣基金說白了就是，基金經理拿著我們的錢大部分去放在了銀行，少部分買了債券。像微信中的零錢通和支付寶中的余額寶本質上就是貨幣基金。收益比較低，但是比銀行活期高得多，風險也很低，而且還很靈活，隨時可以轉出。

2.債券基金：即基金經理把大部分資金（不能低于80%的倉位）投資于投資于債券的基金。收益比貨幣基金高而低于股票基金和債券基金，風險也是如此。

3.股票基金：即基金經理把大部分資金（不低于80%的倉位）投資于股票的基金。因為投資的是股票所以其收益和風險都是最高的。

4.混合基金：基金經理可以投資于貨幣、債券、股票、等等。是一種什么都可以投的基金。

5.指數基金：在說指數基金之前我們先來說一下指數。我們常見的指數有滬深300指數，中證500指數，上證50指數等等。滬深300指數就是滬市和深市綜合前300名的股票，通過一些算法編織成的指數，其他的也是如此。指數基金本質上就是投資于這個指數所包含的股票的基金。

ETF：即交易性開放式指數基金。他就是一個在二級（證券交易所里）市場中交易的指數基金。交易費用比指數基金低。

ETF鏈接基金：就是連接場內的ETF基金，為了那些沒有證券賬戶的可以對ETF進行投資。

LOF：即交易型開放基金。比ETF投資標的廣，門檻較低。

QDII：就是對境外債券市場進行投資的基金。

開放式基金和封閉式基金：前者買了之后可以隨時贖回，后者買了之后不能不能贖回。場內交易是指在證券交易所內交易。

三、

怎么購買基金：

申購，基金的確認時間為T+1日（交易日）。贖回，基金的贖回時間一般都是T+3或T+2日（交易日）。

在哪里買：可以開通證券賬戶進行購買，線下和很多證券公司APP都可以。也可以在第三方平臺，支付寶和微信等。

四、新手小白建議

用貨幣基金代替銀行活期。剛開始已指數基金比合適。一定要先學習再去買基金。一定要記住，不懂不碰。學習實踐在學習再實踐，在基金的路上一定不要放棄學習。

小白學基金——基礎篇（2）

小白學基金——基礎篇

先上框架，最近在補充基金方面的知識，打算把學習的過程記錄下來，歡迎大家加入小白的基金學習之路。

一、什么是基金

1. 股票VS債券VS基金 簡單釋義

2. 基金涉及到的主體（投資者、基金管理公司、基金托管公司）

3. 基金的生命周期

二、基金的分類

1. 最基礎的分類——按投資標的分類

2. ETF、ETF聯結、LOF、QDII 、分級基金、保本基金、量化基金

三、基金的基本要素

1. 業績和凈值，主要展示基金的收益表現

2. 產品檔案，包括基金經理、基金持倉等內容

3. 交易規則，包括交易確認時間，費率等內容。

四、怎么購買基金

1. 基金怎么買（什么是申購、認購；贖回、快贖；轉換）

3. 費用怎么算（管理費、手續費、銷售服務費、轉換費怎么算）

五、入門建議

1. 基金投資的邏輯：合適的基金，合適的入場時機

2. 新手村建議

一、什么是基金

1. 股票VS債券VS基金 簡單釋義

股票：代表一種股權（擁有權），享受經營的分紅，收益較高，同時承擔經營的風險，風險較大。

債券：代表一種債權，提前約定收益，收益較低，利息不受經營的影響，風險較小（簡單說，就說借錢給別人，約定收益）。

基金：代表一種委托關系（股票、債券都是直接投資，此處區別），委托專業機構幫你理財，收益受專業機構的理財能力影響，一般而言，收益小于股票，大于債券，相對應，風險小于股票，大于債券。

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2. 基金涉及到的主體（投資者、基金管理公司、基金托管公司）

（1）基金管理公司，就是負責管理基金的公司，他們的工作包括發起設立基金，進行基金運作，幫助投資者獲得收益。一個基金管理公司，可以管理多個基金（大點的基金公司，基本上都是好幾十個）。

（2）

投資者，一個投資者可以同時投資于多個（沒有限制，只要你錢多就行）基金。當投資者投資了某個基金管理公司旗下的基金時，其實就相當于投資者與該基金公司簽訂了一份委托協議，即投資人委托基金管理公司進行投資。

（3）基金托管公司，所謂“托管”，我們可以理解為托付保管，所以基金托管公司呢，其實就是被托付來保管基金資產的，他們的職責主要就是保管基金的資產，監督基金管理公司以及向監管機構出報告等等。每個基金都由一個基金托管公司進行托管，這由基金管理公司委托基金托管公司進行的。

3. 基金的生命周期

產品設計——證監會審批——確認發行——公開發行（募集資金）——建倉期封閉——正式運作——清盤

二、基金的分類

界定范圍：公募基金VS私募基金，所謂公和私，其實指的就是對公和對私，對公即對所有人都可以投資，一般買入門檻很低；對私，即對私人發行，一般門檻比較高，幾十萬上百萬起，這里主要搞懂公募就好啦。

1. 最基礎的分類——按投資標的分類

基本分類：貨幣型基金、股票型基金、債券型基金、混合型基金和指數型基金

貨幣型基金余額寶、招商招錢寶的本質就是貨幣基金，收益較低（但比銀行活期高得多，目前在一年3%收益率左右徘徊），風險也很低，而且很靈活。股票型基金即大部分資金（不能低于80%的倉位）投資于股票的基金，一般按照主題分（行業，政策等）因其投資標的是股票，因此收益和風險在各類基金中都是最高的。債券型基金即大部分資金（80%以上）投資于債券的基金，大部分債券型基金都會標明投資債券的品種，如信用債、可轉債等等。混合型基金可以投資于貨幣工具、股票和債券等等，一個什么都可以投的基金。指數型基金我們常見的指數有滬深300指數，上證50指數，深圳50指數等等，其實就是選取了不同市場中具有代表性的n只股票，通過一些算法把它們編織成一個指數，來代表某個市場的表現。所以投資于指數的基金，本質上就是投資于這些指數所包含的股票的基金。

2. ETF、ETF聯結、LOF、QDII 、分級基金、保本基金、量化基金

1.場外交易和場內交易：所謂“場”指的就是二級市場，也就是證券交易所。所謂場內交易，就是指在證券交易所里可以交易的；場外交易，就是不能在證券交易所里交易的。

2.開放式基金和封閉式基金：封閉式基金，即買了之后，是不能贖回的，只能夠轉讓給其他人，即只能場內交易；開放式基金，買了之后是可以隨時贖回的，但是不能夠轉讓給其他人，即只能場外交易。

綜上，一般基金不是封閉式就是開放式，

所謂封閉式，只能夠交易，不能夠申贖；

所謂開放式，不能夠交易，只能夠申贖。

ETF學名交易型開放式指數基金（俗稱交易所交易基金），所謂交易型開放式，即它是一個開放式基金，又可以在二級市場交易，同時是指數基金。（牛逼在可以場內交易，交易費用又比指數基金低）LOF學名交易型開放式基金，區別于ETF：a. 不是指數基金，投資標的面更廣;b.申贖門檻比ETF（幾十萬）低。（牛逼在比ETF靈活）ETF聯接基金公司專門為了讓那些沒有證券賬戶，無法在證券公司進行該ETF交易的投資者也能對該ETF進行投資，而復制了一個場外可以申贖的指數基金。QDII是指在一國境內設立，經該國有關部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業務的證券投資基金。分級基金所謂分級基金，就是把一個母基金劈成兩半，一半是優先級，也稱A類份額，另一半是落后級，不對，是進取級，也稱B類份額。A份額和B份額的資產作為一個整體投資，其中持有B份額的人每年向A份額的持有人支付約定利息，至于支付利息后的總投資虧損由B份額持有人承擔。（風險高，B資金門檻高，不適合小白）保本基金保本基金就是在一定期間內，對所投資的本金提供一定比例的保證保本基金，基金利用利息或是極小比例的資產從事高風險投資，而將大部份的資產從事固定收益投資，使得基金投資的市場不論如何下跌時，絕對不會低于其所擔保的價格，而達到所謂的「保本」作用。量化基金就是“通過借助統計學、數學方法，運用計算機從海量歷史數據中尋找能夠帶來超額收益的多種“大概率”策略，并紀律嚴明地按照這些策略所構建的數量化模型來指導投資，力求取得穩定的、可持續的、高于平均的超額回報，其本質是定性投資的數量化實踐。從投資標的分類來看，量化基金為大多為混合基金和股票基金

三、基金的基本要素

請打開任何一個第三方平臺上（比如支付寶）的基金，按照下文一一對照，解讀基本要素

1. 業績和凈值，主要展示基金的收益表現

業績表現含義是基金歷史收益情況（絕對收益表現+相對收益表現），通常而言都會用折線圖來直觀展示，大部分基金的收益曲線，都會拿來和“滬深300”做對比。凈值所有基金的默認初始單位凈值都是1，之后隨著業績表現凈值也隨之變化，假設上漲了20%，那么凈值就從1漲到了1.2。累計凈值是單位凈值加上歷史的所有分紅。通常而言，基金的累計凈值就是單位凈值，除非該基金進行過分紅或者拆分。貨幣基金凈值一直為1，所以看萬份收益和七日年化

2. 產品檔案，包括基金經理、基金持倉等內容

產品檔案即基金產品的基本信息，包括基金概況、基金經理、基金持倉等等。

基金經理1.任職時間長，經得起時間的考驗2.長期表現優異，平均年化收益高

3. 交易規則，包括交易確認時間，費率等內容。

T日，即”Trading Day“交易日的意思，以每天的15:00（同股市收盤時間）為分界線，過了15:00即為下一個交易日。一般而言，申購基金都是T+1個日確認，而贖回基金，則有的是T+1日錢到賬，有的是T+2日到賬，具體時間跟平臺和銀行都有關系

四、怎么購買基金

1. 基金怎么買（什么是申購、認購；贖回、快贖；轉換）

申購和認購對于新成立的基金，購買行為稱做認購；對于成立后的基金，購買行為稱為申購，申購基金的普遍確認時間是T+1日。贖回、極速贖回（快贖）贖回，一般都是T+2或者T+3，但是不少基金公司的貨幣基金，已經可以支持贖回T+0到賬，即現在贖回，基本上立即到賬。快速贖回，贖回一般需要T+2或者T+3，但是呢如果在贖回的時候，現將基金轉換成貨幣基金，因為基金轉換到貨幣基金通常T+1日即可完成，這樣一來，疊加上貨幣T+0的功能，即可以做到T+1贖回啦。使用貨幣基金支付快贖其實就是是基金轉換，而這里的使用貨幣基金購買，實際的操作是先贖回貨幣基金，同時再申購其他基金。

2. 基金去哪里買（基金公司、銀行、券商，哪里買最劃算，怎么買最便捷）

基金的銷售分為直銷和代銷，直銷指基金公司自己賣，代銷指基金公司委托銀行、證券公司、第三方平臺（小白最為推薦）幫忙賣。

哪里更便宜？（一般是直銷，但代銷平臺更低）費用可以分為兩種，一種是手續費（申購費、認購費、贖回費，經常打折），另一種則是管理費（不打折）。直銷更便宜一點，省去手續費中給代銷的傭金哪里更方便？（代銷平臺）哪里更安全？（一樣）

3. 費用怎么算（管理費、手續費、銷售服務費、轉換費怎么算）

運作費用：(一般不會打折)管理費：就是幫你管理這個基金收取的傭金。托管費：這是基金公司代資管托管銀行收取的托管費用。交易費用申購費：申購基金時的手續費。認購費：認購新基金時的手續費。贖回費：贖回基金時的手續費。轉換費：基金轉換時的需要支付的費用。

五、入門建議

1. 基金投資的邏輯：合適的基金，合適的入場時機

合適的基金主動型基金是由基金經理根據自己的投資理念進行管理的，具備主管能動性，這類基金如果長期年化收益高，表現穩定，可以稱之為“好”。可按照一些既定標準去選擇，比方說成立時間較長，平均年化收益高，回撤較小等。或通過選擇基金經理的方式來反選基金。被動型基金，其投資是完全復制某一指數的成份，基金經理只需被動按方抓藥，因此無所謂好與不好，更多判斷的是當下投資是否合適。滬深300指數：代表的是中國A股，即如果A股大盤長期向好，這個指數也會同步增長。上證50指數：代表的是A股中的大藍籌股，也就是白馬股、優質股，像什么中國平安啊，招商銀行等優質公司。這些可是中國的核心資產，強烈推薦。恒生指數：代表港股大盤，港股過去一年表現強勢，但估值仍然處于中位，接下來應該還會有所表現。合適的時機均值回歸原理基金的投資完全可以忽略小的波動，而著眼于大的周期。即在市場整體估值偏低的時候持續買入，而在估值偏高的時候陸續賣出即可。市盈率=股價/每股收益，是最常用的估值指標之一橫向比較，就是比較行業，看下這個公司的市盈率相對于行業的平均市盈率是高是低。縱向比較，查下下這個公司過往的市盈率，看下目前的市盈率是處在什么樣的一個位置。

2. 新手村建議

用貨幣基金代替銀行活期選擇適當的指數基金進行定投逐步實踐，實踐，再實踐！編輯于 2018-09-13 21:09贊同 2246?