根據(jù)申購(gòu)資料，睿創(chuàng)轉(zhuǎn)債的債券等級(jí)為AA級(jí)，等級(jí)較好；發(fā)行規(guī)模為15.640億，規(guī)模一般。轉(zhuǎn)股價(jià)下修條件為“當(dāng)公司 A 股股票在任意連續(xù)三十個(gè)交易日中至少有十五個(gè)交易日的收盤價(jià)低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的 85%時(shí)”，下修條件較為嚴(yán)苛；有回售條款。

正股睿創(chuàng)微納{688002} 最近一個(gè)交易日（12月29日）的收盤價(jià)為38.53元，轉(zhuǎn)股價(jià)為40.09元，轉(zhuǎn)股價(jià)值為96.11。轉(zhuǎn)股價(jià)值較低。

睿創(chuàng)轉(zhuǎn)債的期限為6.000年，其到期可收到總金額為115.10元，票面利率為2.37%，票面利率較低；將可轉(zhuǎn)債作為純債計(jì)算價(jià)值，假設(shè)年利率為4%，當(dāng)前可轉(zhuǎn)債的債券價(jià)值為90.97，純債價(jià)值較低。（此處已添加書籍卡片，請(qǐng)到今日頭條客戶端查看）

公司概況

煙臺(tái)睿創(chuàng)微納技術(shù)股份有限公司是領(lǐng)先的、專業(yè)從事專用集成電路、特種芯片及MEMS傳感器設(shè)計(jì)與制造技術(shù)開發(fā)的國(guó)家高新技術(shù)企業(yè),具備多光譜傳感研發(fā)、多維感知與AI算法研發(fā)等能力,為全球客戶提供性能卓越的紅外成像MEMS芯片、ASIC處理器芯片、紅外熱成像與測(cè)溫全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品、激光、微波產(chǎn)品及光電系統(tǒng)。睿創(chuàng)微納旗下?lián)碛蠭nfiRay等品牌商標(biāo),產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于夜視觀察、人工智能、機(jī)器視覺、自動(dòng)駕駛、無(wú)人機(jī)載荷、智慧工業(yè)、安消防、物聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療防疫等領(lǐng)域。睿創(chuàng)微納致力于打造中國(guó)最有價(jià)值的特種芯片企業(yè),成為世界領(lǐng)先的智慧感知技術(shù)解決方案提供商。

公司當(dāng)前市值171.90億，市盈率57.55，市凈率4.62，凈資產(chǎn)收益率5.08%。

主要經(jīng)營(yíng)范圍

用于傳感光通信、光顯示的半導(dǎo)體材料、光電子器材、光電模板與應(yīng)用系統(tǒng)、紅外成像芯片與器件,紅外熱像儀整機(jī)與系統(tǒng)研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,與之相關(guān)的新技術(shù)、新產(chǎn)品的研發(fā);貨物、技術(shù)進(jìn)出口。(依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目,經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng))。

主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

2022年年初至本報(bào)告期末，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1709901380.95元，比去年同期同比增加41.49%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)182394579.93元，同比減少47.12%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)159548988.25元，同比減少49.18%。

籌資用途

（1）紅外熱成像整機(jī)項(xiàng)目；

（2）智能光電傳感器研發(fā)中試平臺(tái)；

（3）補(bǔ)充流動(dòng)資金。

風(fēng)險(xiǎn)提示

1、業(yè)績(jī)下滑超過(guò)50%的風(fēng)險(xiǎn)；2、技術(shù)與產(chǎn)品研發(fā)失敗的風(fēng)險(xiǎn)；3、部分重要原材料及委托加工服務(wù)采購(gòu)集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)；4、特種裝備業(yè)務(wù)向民營(yíng)資本開放相關(guān)政策變化的風(fēng)險(xiǎn)；5、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

睿創(chuàng)微納股價(jià)走勢(shì)

近一年半來(lái)，睿創(chuàng)微納股價(jià)已有70%左右的下跌幅度，短期內(nèi)股價(jià)繼續(xù)大幅回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)不大。

根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)情緒及可轉(zhuǎn)債交易行情，睿創(chuàng)轉(zhuǎn)債上市時(shí)預(yù)計(jì)會(huì)有40%的溢價(jià)，預(yù)計(jì)上市價(jià)值為134.55元。

睿創(chuàng)轉(zhuǎn)債為AA級(jí)轉(zhuǎn)債，目前轉(zhuǎn)股價(jià)值較低，正股盈利能力尚可，純債價(jià)值較低，建議頂格申購(gòu)。

恒鋒轉(zhuǎn)債將于12月30日開啟申購(gòu)。

根據(jù)申購(gòu)資料，恒鋒轉(zhuǎn)債的債券等級(jí)為A級(jí)，等級(jí)較好；發(fā)行規(guī)模為2.420億，規(guī)模較小。轉(zhuǎn)股價(jià)下修條件為“ 當(dāng)公司股票在任意連續(xù)三十個(gè)交易日中至少有十五個(gè)交易日的收盤價(jià)低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的 80%時(shí)”，下修條件嚴(yán)苛；有回售條款。

正股恒鋒信息{300605} 最近一個(gè)交易日（12月29日）的收盤價(jià)為13.84元，轉(zhuǎn)股價(jià)為13.85元，轉(zhuǎn)股價(jià)值為99.93。轉(zhuǎn)股價(jià)值一般。

恒鋒轉(zhuǎn)債的期限為6.000年，其到期可收到總金額為120.50元，票面利率為3.17%，票面利率較低；將可轉(zhuǎn)債作為純債計(jì)算價(jià)值，假設(shè)年利率為4%，當(dāng)前可轉(zhuǎn)債的債券價(jià)值為95.23，純債價(jià)值較低。

公司概況

恒鋒信息科技股份有限公司是中國(guó)優(yōu)秀的智慧城市信息科技服務(wù)商、國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)。作為“數(shù)字福建”到“數(shù)字中國(guó)”親歷者和踐行者,恒鋒信息以“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、智慧引領(lǐng)”,將大數(shù)據(jù)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等信息技術(shù)賦能智慧城市建設(shè),為城市服務(wù)、公共安全和民生領(lǐng)域客戶提供智慧城市行業(yè)解決方案。

恒鋒信息榮獲“中國(guó)智慧產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)”“中國(guó)軟件行業(yè)優(yōu)秀服務(wù)提供商”“中國(guó)行業(yè)信息化競(jìng)爭(zhēng)力百?gòu)?qiáng)”“中國(guó)數(shù)據(jù)中心30強(qiáng)”“中國(guó)智能建筑百?gòu)?qiáng)”等榮譽(yù),參加12項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)編制和軟課題研究,持有“CMMI5國(guó)際軟件成熟度認(rèn)證”“信息系統(tǒng)建設(shè)和服務(wù)能力四級(jí)(CS4)”“建筑智能化系統(tǒng)設(shè)計(jì)專項(xiàng)甲級(jí)”“電子與智能化工程專業(yè)承包壹級(jí)資質(zhì)”等國(guó)內(nèi)、國(guó)際高等資質(zhì)及認(rèn)證。恒鋒信息設(shè)立福州、上海、北京、重慶、烏魯木齊和廈門運(yùn)營(yíng)中心,積極參與“一帶一路”建設(shè)。

公司當(dāng)前市值22.76億，市盈率40.03，市凈率4.06，凈資產(chǎn)收益率9.69%。

主要經(jīng)營(yíng)范圍

計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)集成、軟件開發(fā)、建筑智能化工程、計(jì)算機(jī)機(jī)房工程、電子自動(dòng)化工程、安全技術(shù)防范工程、專業(yè)音響工程、音視頻工程、智能燈光工程、機(jī)電設(shè)備安裝工程、建筑裝修裝飾工程、防雷工程的設(shè)計(jì)、施工、維保。(依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目,經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng))

主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

2022年年初至本報(bào)告期末，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入404657777.60元，比去年同期同比增加5.80%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)52170587.42元，同比增加23.19%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)50575026.20元，同比增加31.88%。（此處已添加書籍卡片，請(qǐng)到今日頭條客戶端查看）

籌資用途

（1）市域社會(huì)治理平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目；

（2）補(bǔ)充流動(dòng)資金。

風(fēng)險(xiǎn)提示

1、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)；2、應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)；3、募投項(xiàng)目產(chǎn)品銷售不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；4、募投項(xiàng)目實(shí)際效益不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；5、募集資金投資項(xiàng)目對(duì)公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)產(chǎn)生擠壓的風(fēng)險(xiǎn)；6、募投項(xiàng)目研發(fā)失敗風(fēng)險(xiǎn)；7、存貨規(guī)模較大及存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)；8、業(yè)績(jī)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；9、毛利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；10、行業(yè)發(fā)展前景變化的風(fēng)險(xiǎn)。

恒鋒信息股價(jià)走勢(shì)

近一年來(lái)，恒鋒信息股價(jià)已有36%左右的下跌幅度，短期內(nèi)股價(jià)繼續(xù)大幅回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)不大。

根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)情緒及可轉(zhuǎn)債交易行情，恒鋒轉(zhuǎn)債上市時(shí)預(yù)計(jì)會(huì)有20%的溢價(jià)，預(yù)計(jì)上市價(jià)值為119.92元。

恒鋒轉(zhuǎn)債為A級(jí)轉(zhuǎn)債，目前轉(zhuǎn)股價(jià)值一般，正股盈利能力較好，純債價(jià)值較低，建議頂格申購(gòu)。

聲迅轉(zhuǎn)債將于12月30日開啟申購(gòu)。

根據(jù)申購(gòu)資料，聲迅轉(zhuǎn)債的債券等級(jí)為A 級(jí)，等級(jí)較好；發(fā)行規(guī)模為2.800億，規(guī)模較小。轉(zhuǎn)股價(jià)下修條件為“在本次可轉(zhuǎn)債存續(xù)期內(nèi)，當(dāng)公司股票在任意連續(xù)三十個(gè)交易日中至少有十五個(gè)交易日的收盤價(jià)低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格 85%時(shí)”，下修條件較為嚴(yán)苛；有回售條款。

正股聲迅股份{003004} 最近一個(gè)交易日（12月29日）的收盤價(jià)為28.00元，轉(zhuǎn)股價(jià)為29.34元，轉(zhuǎn)股價(jià)值為95.43。轉(zhuǎn)股價(jià)值較低。

聲迅轉(zhuǎn)債的期限為6.000年，其到期可收到總金額為121.00元，票面利率為3.23%，票面利率較低；將可轉(zhuǎn)債作為純債計(jì)算價(jià)值，假設(shè)年利率為4%，當(dāng)前可轉(zhuǎn)債的債券價(jià)值為95.63，純債價(jià)值較低。（此處已添加書籍卡片，請(qǐng)到今日頭條客戶端查看）

公司概況

北京聲迅電子股份有限公司是一家以智能技術(shù)和物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為核心的安防整體解決方案和運(yùn)營(yíng)服務(wù)提供商。聚焦于AIoT技術(shù)監(jiān)控報(bào)警及安全檢查等領(lǐng)域的應(yīng)用,為金融、軌道交通、城市公共安全的行業(yè)用戶提供智能化、信息化、行業(yè)化的安防整體解決方案和安防運(yùn)營(yíng)服務(wù)。公司具有安防工程、信息系統(tǒng)集成及服務(wù)和建筑智能化工程資質(zhì),擁有一支經(jīng)驗(yàn)豐富的安防整體解決方案實(shí)施團(tuán)隊(duì),為國(guó)內(nèi)20多個(gè)省市的不同行業(yè)客戶承建不同規(guī)模的監(jiān)控報(bào)警系統(tǒng)超萬(wàn)個(gè)。

公司也是國(guó)內(nèi)最早從事聯(lián)網(wǎng)監(jiān)控報(bào)警運(yùn)營(yíng)服務(wù)的企業(yè)之一,在國(guó)內(nèi)多個(gè)城市建立了監(jiān)控報(bào)警運(yùn)營(yíng)服務(wù)中心,為客戶提供7×24小時(shí)實(shí)時(shí)在線監(jiān)控報(bào)警運(yùn)營(yíng)服務(wù)。公司以自研的“智能安檢信息化平臺(tái)”為支撐,向客戶提供安檢設(shè)備維保、巡檢管理、特定日保障、技術(shù)培訓(xùn)、設(shè)備運(yùn)行狀態(tài)監(jiān)測(cè)、信息數(shù)據(jù)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理控制等服務(wù),為北京市已開通的22條地鐵線路中的15條線路超過(guò)700個(gè)安檢點(diǎn)提供7×24小時(shí)在線安檢系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)服務(wù),實(shí)現(xiàn)了“線上有平臺(tái),線下有保障”的高質(zhì)量保障服務(wù)。公司提供的智能監(jiān)控報(bào)警系統(tǒng)服務(wù)和智能安檢系統(tǒng)服務(wù),先后為北京奧運(yùn)會(huì)、國(guó)慶60周年慶典、廣州亞運(yùn)會(huì)、黨的十八大、黨的十九大等重大會(huì)議、大型賽事的安保發(fā)揮了重要作用。

公司當(dāng)前市值22.92億，市盈率83.35，市凈率3.27，凈資產(chǎn)收益率0.89%。

主要經(jīng)營(yíng)范圍

一般項(xiàng)目:技術(shù)服務(wù)、技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)交流、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)推廣;信息系統(tǒng)集成服務(wù);人工智能應(yīng)用軟件開發(fā);人工智能行業(yè)應(yīng)用系統(tǒng)集成服務(wù);數(shù)據(jù)處理和存儲(chǔ)支持服務(wù);網(wǎng)絡(luò)與信息安全軟件開發(fā);信息安全設(shè)備銷售;物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)研發(fā);物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備制造;物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)服務(wù);消防技術(shù)服務(wù);消防器材銷售;計(jì)算機(jī)系統(tǒng)服務(wù);安全技術(shù)防范系統(tǒng)設(shè)計(jì)施工服務(wù);機(jī)械設(shè)備銷售;電子產(chǎn)品銷售;計(jì)算機(jī)軟硬件及輔助設(shè)備零售;數(shù)字視頻監(jiān)控系統(tǒng)銷售;安防設(shè)備銷售;貨物進(jìn)出口;技術(shù)進(jìn)出口;進(jìn)出口代理;安全咨詢服務(wù);標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù);租賃服務(wù)(不含許可類租賃服務(wù));安防設(shè)備制造;數(shù)字視頻監(jiān)控系統(tǒng)制造。(除依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目外,憑營(yíng)業(yè)執(zhí)照依法自主開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng))(不得從事國(guó)家和本市產(chǎn)業(yè)政策禁止和限制類項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。)

主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

2022年年初至本報(bào)告期末，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入140130711.69元，比去年同期同比增加17.49%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6283205.65元，同比減少66.58%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)2485151.84元，同比減少81.52%。

籌資用途

（1）聲迅華中區(qū)域總部（長(zhǎng)沙）建設(shè)項(xiàng)目；

（2）聲迅智慧安檢設(shè)備制造中心建設(shè)項(xiàng)目。

風(fēng)險(xiǎn)提示

1、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)；2、客戶集中的風(fēng)險(xiǎn)；3、應(yīng)收賬款增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)；4、業(yè)績(jī)下滑的風(fēng)險(xiǎn)；5、毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn)；6、新增產(chǎn)能無(wú)法完全消化的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；7、信用評(píng)級(jí)變化風(fēng)險(xiǎn)。

聲迅股份股價(jià)走勢(shì)

近一個(gè)半月來(lái)，聲迅股份股價(jià)已有31%左右的下跌幅度，短期內(nèi)股價(jià)繼續(xù)大幅回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)不大。

根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)情緒及可轉(zhuǎn)債交易行情，聲迅轉(zhuǎn)債上市時(shí)預(yù)計(jì)會(huì)有25%的溢價(jià)，預(yù)計(jì)上市價(jià)值為119.29元。