Part01

聰明定投的第一步：正確的入場(chǎng)

在開(kāi)始定投之前，我們先來(lái)設(shè)定一個(gè)舒適的投資額，資金穩(wěn)定是定投成功的基石。給大家兩個(gè)初始定投額的參考公式：第一種，是每月固定收入的10%-20%；

第二種，用月收入減去月支出，然后除以2。

任選其一起可。當(dāng)你不確定的時(shí)候，可以少投，不能不投；穩(wěn)定投資，貴在堅(jiān)持。

其次，低位勇敢定投。我們調(diào)研發(fā)現(xiàn)，在做過(guò)定投的受訪(fǎng)者中，38%的人認(rèn)為定投不需要做市場(chǎng)判斷，然而從歷史上基民的交易數(shù)據(jù)來(lái)看，絕大多數(shù)用戶(hù)容易被市場(chǎng)情緒“點(diǎn)燃”，大部分買(mǎi)入都發(fā)生在市場(chǎng)高點(diǎn)。

定投開(kāi)始在高點(diǎn)并不可怕。但是對(duì)市場(chǎng)要保持關(guān)注，尤其是當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)特殊標(biāo)志時(shí)， 適當(dāng)加大定投額是正確的操作。我們建議參考的標(biāo)志是，當(dāng)A股市場(chǎng)最具代表性的指數(shù)之一，滬深300指數(shù)的市盈率PE低于近五年30%分位時(shí)，代表市場(chǎng)估值偏低。低估值并一定不代表股市立刻上漲，可能還會(huì)盤(pán)整甚至繼續(xù)慣性下跌一段時(shí)間，但對(duì)定投來(lái)講，已經(jīng)進(jìn)入高性?xún)r(jià)比的 “擊球時(shí)刻”！模糊正確遠(yuǎn)勝于精確的錯(cuò)誤，低位勇敢定投，一旦市場(chǎng)好轉(zhuǎn)，可以迅速達(dá)到投資目標(biāo)！

解決了金額問(wèn)題，那么從頻次來(lái)講，是月定投好，還是把資金分成四份，周定投更好？

當(dāng)市場(chǎng)沒(méi)有出現(xiàn)特殊標(biāo)志，采用月定投即可，能夠降低資金集中買(mǎi)在尖頂高位的概率。而當(dāng)剛才提到的特殊標(biāo)志出現(xiàn)時(shí)，意味著市場(chǎng)泡沫已經(jīng)大幅消化，此時(shí)機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)在采取總量雙倍定投時(shí)，更改定投周期為周定投，能夠有效提高捕捉到市場(chǎng)低點(diǎn)概率，進(jìn)一步降低收集籌碼的成本，提高收益率。

因此，我們的第一個(gè)建議是，關(guān)注估值，低位勇敢加碼。

Part02

聰明定投的第二步：設(shè)置科學(xué)的止盈

那是不是一直定投下去就“萬(wàn)事大吉”了呢？還真不是。來(lái)看一組數(shù)據(jù)，依舊以滬深300指數(shù)作為模擬定投對(duì)象，從2005年1月4日開(kāi)始定投，結(jié)果累計(jì)收益率是這樣的：

（數(shù)據(jù)來(lái)源：U8指數(shù)定投計(jì)算器，2005.01.01-2022.06.10）

是不是有點(diǎn)出人意料？這其實(shí)是“鈍化現(xiàn)象”在作怪，原因就是由于定投的期數(shù)太多，導(dǎo)致越往后的每一筆投資對(duì)整個(gè)定投過(guò)程的影響“微乎其微”，達(dá)不到均攤成本這一原始初衷。

舉個(gè)例子，如果第一期的定投成本是1000元，第二期是800元，那么平均成本就是900元，得到了很好的分?jǐn)偅蝗绻呀?jīng)定投了100期，前面所有已投的平均成本是1000元，第101期的成本是800元，那么最終的平均成本是（100*1000 800）/101=998元，分?jǐn)偝杀镜男Ч蟠笙魅酢?/p>

這時(shí)候就應(yīng)該學(xué)會(huì)止盈，相信大家有個(gè)共同的疑惑，到底什么時(shí)候止盈是更好的？

首先，可以參考年化15%止盈線(xiàn)。為什么是選擇15%？因?yàn)閲?guó)內(nèi)偏股型基金按每年來(lái)算，經(jīng)歷了牛熊交替漲漲跌跌后，平均收益就在15%左右，所以這是一根不會(huì)輕易達(dá)到，但是踮踮腳努努力能夠?qū)崿F(xiàn)的收益，可以我們作為止盈的參考依據(jù)。

但是，光是一條線(xiàn)顯然不能應(yīng)對(duì)市場(chǎng)復(fù)雜的情形，我們需要更聰明的定投。

理論上來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)有無(wú)限上漲的可能，我們要盡可能在落袋為安的同時(shí)，盡可能獲得更高的收益，尤其是當(dāng)市場(chǎng)迎來(lái)好機(jī)會(huì)時(shí)，試著去爭(zhēng)取爭(zhēng)取。

那么此時(shí)，我們通過(guò)大量數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，給大家提供兩個(gè)重要的參考條件，當(dāng)條件不滿(mǎn)足時(shí)，即使達(dá)到止盈目標(biāo)，我們也可以再聰明的等一等，讓盈利“奔跑”，去尋找更好的位置。

第一個(gè)條件是估值由低變高，滬深300市盈率要高于近五年60%歷史分位，此時(shí)市場(chǎng)已經(jīng)不再被低估，部分行業(yè)開(kāi)始出現(xiàn)泡沫，可以考慮止盈。

第二個(gè)條件是時(shí)間足夠，我們的定投時(shí)間最好超過(guò)15次，或者達(dá)到1年到2年以上。在定投的早期（15次以下），即使收益翻倍，但可能盈利金額較小，贖回意義不大，故沒(méi)必要止盈。

我們的第二個(gè)建議是，設(shè)置科學(xué)的止盈。當(dāng)達(dá)到止盈線(xiàn)，并且兩個(gè)條件同時(shí)滿(mǎn)足時(shí)，就是止盈的理想時(shí)刻了。

Part03

聰明定投的第三步：正確看待定投中的虧損

調(diào)研發(fā)現(xiàn)，在做過(guò)定投的受訪(fǎng)者中，有57%的人在虧損10%以上時(shí)會(huì)終止定投，有19%的人虧損不到半年即會(huì)終止定投，恐懼心理不僅可能會(huì)錯(cuò)失低位攢籌碼的好時(shí)機(jī)，還可能讓高位開(kāi)啟定投的人更久回本，最終拿不住黯然止損操作。

其實(shí)，定投是時(shí)間的朋友，也是波動(dòng)的朋友。當(dāng)定投遇到市場(chǎng)下跌，出現(xiàn)浮虧時(shí)，不要恐慌。先檢查，后觀察。

首先檢查定投金額的設(shè)置是否舒適，保證了下跌時(shí)生活不受影響，這是堅(jiān)持下去的前提；

然后，觀察滬深300指數(shù)是否進(jìn)入估值低位，如果未出現(xiàn)進(jìn)入低位的標(biāo)志，保持小額定投即可。如果出現(xiàn)，可以在承受能力的范圍內(nèi)，適當(dāng)加大定投額，比如啟動(dòng)雙倍定投，可以更快速降低成本，在市場(chǎng)低迷期果斷投入，能夠更快實(shí)現(xiàn)扭虧，并且獲得更好的投資結(jié)果。

因此我們的第三個(gè)建議是，正確看待定投中的虧損。

事實(shí)上，一輪完整的基金定投這樣的：在初期由于定投剛開(kāi)始，比較理想的是市場(chǎng)處于下行期，便于收集足夠低價(jià)籌碼，此時(shí)能否在面對(duì)初期浮虧時(shí)保持積極的心態(tài)，是定投成功的關(guān)鍵。在完成足夠的積累后，如果年化收益超過(guò)15%，但估值仍處于低位，則可以暫停定投，但是繼續(xù)再持有一段時(shí)間，最終當(dāng)估值脫離低位時(shí)，出現(xiàn)泡沫時(shí)，順利獲利了結(jié)，開(kāi)始下一輪定投。

把握這三招基金定投實(shí)戰(zhàn)技巧，各位小伙伴就可以從容定投啦，最后祝大家投資旅途順風(fēng)又順?biāo)宦烽L(zhǎng)“紅”！